В Казахстане снижение предельных ставок по кредитам не привело к удешевлению займов для населения. Основная причина заключается в том, что установленные лимиты остаются выше рыночных значений. Об этом заявила финансист, кандидат экономических наук Айгерим Ильясова.
В начале 2026 года власти приняли решение сохранить сниженные параметры предельных ставок ГЭСВ (годовой эффективной ставки вознаграждения) до 1 июля 2026 года. При этом, как отмечает эксперт, ГЭСВ является более точным индикатором стоимости кредита, чем номинальная ставка, которую банки обычно используют в рекламе.
«Когда банки озвучивают “кредиты под столько-то % годовых”, речь идет о номинальной ставке. Однако для заемщика реальная стоимость кредита выше, поскольку более точным отражением стоимости займа является ГЭСВ», — пояснила Ильясова.
По ее словам, ГЭСВ включает не только процентную ставку, но и комиссии, страхование и другие сопутствующие расходы. Именно поэтому при сравнении кредитных продуктов корректнее ориентироваться на этот показатель.
С 2023 года банки обязаны раскрывать ГЭСВ наряду с номинальной ставкой как в рекламе, так и в договорах. Тогда предельный уровень составлял 56% годовых. В дальнейшем лимиты были снижены. На первое полугодие 2026 года они установлены на уровне:
- 46% — по беззалоговым потребительским займам
- 35% — по залоговым займам
- 25% — по ипотеке
Однако, как подчеркивает эксперт, эти значения не оказывают существенного влияния на рынок.
«На практике предельные значения установлены значительно выше рыночного уровня. На реальные ставки больше влияют не верхние ограничения, а экономика банковских продуктов и конкурентная среда», — отметила она.
По данным эксперта, текущие рыночные ставки составляют в среднем 28–30% по беззалоговым кредитам и 26–28% по залоговым займам. Таким образом, установленные ограничения фактически выполняют функцию «потолка», не влияя на фактическое ценообразование.
Ильясова также пояснила, что в структуру процентной ставки входят стоимость фондирования, операционные расходы банков и надбавка за риск, связанная с возможными невозвратами.
Иная ситуация наблюдается на рынке ипотечного кредитования. По стандартным программам ставки находятся на уровне около 23% и приближаются к установленному пределу в 25%.
Попытка снизить максимальный уровень до 20% была отложена до 1 июля 2026 года. Причиной стало то, что при базовой ставке около 18% стоимость фондирования для банков достигает примерно 19%, что делает выдачу ипотеки по более низким ставкам убыточной.
«Установление предельных ставок по кредитам не снижает напрямую расходы заемщиков, а выполняет функцию верхнего ограничителя, сдерживая чрезмерно высокие ставки», — резюмировала эксперт.
По ее словам, ключевая роль ГЭСВ заключается в повышении прозрачности рынка и информированности заемщиков о реальной стоимости кредитов.
